澳门特区储备2018年投资回报为15.8亿元

 特区储备2018年投资回报为15.8亿元

            本报讯（首席记者 王瀚琳 澳门报道）：受中美贸易摩擦、环球经济增长放缓及欧美各国陆续收紧货币政策等多重打击，2018年的投资环境是自2008年金融海啸以来，最为波动的一年；环球主要的财富/退休基金普遍录得亏损或盈利大幅萎缩。澳门金融管理局（下简称“金管局”）因应金融市场的深度调整，采取了多项风险控制及防守性措施，特区总体储备投资于2018年录得15.8亿（澳门元，下同）的盈利，综合回报率为0.33%，与邻近地区的储备基金表现相若。

 

外汇储备盈利抵销财政储备亏损

 

截至2018年12月底，财政储备的资本金额按年增长3.8%至5,088亿元；其中，基本储备及超额储备分别为1,475亿及3,613亿元。投资回报按季度分析，首三季度均录得正回报，惟第四季受主要股票市场大幅调整的影响，使财政储备全年投资录得29.2亿元的帐面亏损，年度回报率为-‍‍0.57%。然而，外汇储备在没有任何股票持仓的情况下，录得约45亿的净盈利，使整体储备投资录得15.8亿的回报。

 

股票市场持续波动多管齐下加强风险管控

 

金管局自2018年初已采取了多项风险控制及防守性措施，使投资组合中各资产类别的表现能够优于市场基准。按财政储备的资产类别分析，货币市场资产及债券投资全年录得稳定回报，虽然年内美元转强导致非美元资产估值受压，但金管局适时提高了非美元资产的汇价对冲比率，使外汇风险得到有效控制，全年录得了12.6亿的收入；同时，加大了较短年期的定息债和浮息债比重，以减低美国联储局加息对债券价格的负面影响。环球股票市值于2018年的恶劣投资环境下普遍大幅下跌，由外判基金经理操盘的股票投资因而录得亏损；金管局主动降低了股票持仓比重，有效减少财政储备在环球股票市场大幅调整时所承受的帐面损失。

 

“安全、有效、稳健”原则管理财储投资

 

财政储备自2012年成立以来，每年的平均回报率为1.7%，为提升中长期投资回报，财储自2015年起逐步增持股票投资。持有一定数量股票资产一方面有助财政储备提升中长期回报，但同时亦必须忍受短期的价格波动。纵然2018年的市况转差，2017年至2018年的平均年化回报率仍超过2%，显着高于前两年（2015-2016）的不足1%。

 

展望2019年，国际组织相继调低了主要经济体的增长预测，投资市场仍存在许多不明朗因素，必须慎防下行风险。金管局将密切监察环球经济及金融市场的动态，继续以“安全、有效、稳健”的基本原则管理储备投资；通过外聘专业顾问公司对基金经理的投资表现进行持续监督，强化储备投资管理的制度建设，以达致提升储备中长期投资回报的目标。